Криптовалюты в Азии: Япония

Япония является одной из ведущих экономик мира, активно вовлечённой в развитие технологических инноваций в финансовом секторе и создание для них соответствующих правовых рамок. В Японии впервые внедрили оплату покупок сотовыми телефонами, страна стала одной из первых, где стало можно платить по QR-коду, не стали исключением и криптовалюты. К тому же, Япония – первая страна, которая на собственном опыте поняла важность установления четких правил для оборота криптовалют в целях защиты инвесторов и своей финансовой системы. После взлома и кражи активов Mt.Gox в 2014 году, одной из крупнейших на тот момент криптовалютных бирж, базировавшейся в Токио, власти Японии первыми в мире признали необходимость регулирования данного рынка и начали регулировать деятельность криптокомпаний. В 2018 году хакерской атаке подверглась еще одна крупная японская криптобиржа – Coincheck, у нее были украдены токены NEM стоимостью более $500 млн, после чего правительство ужесточило законодательство, особенно в части защиты инвесторов.

Сегодня в самой Японии идут дискуссии о том, что требования к криптокомпаниям надо смягчить, так как чрезмерное регулирование делает рынок непривлекательным для иностранных участников и снижает инвестиции в криптовалютную отрасль страны. Японское законодательство в сфере криптовалют – от требований к криптобиржам до вопросов налогообложения – считается одним из самых строгих в мире, не уступая даже Южной Корее с ее «премией кимчи», возникающей как раз из-за регуляторных барьеров на пути иностранных инвесторов. Тем не менее, после краха криптобиржи FTX, только японское подразделение компании выплатило все долги кредиторам, а взломанная в 2024 году биржа DMM Bitcoin, откуда хакеры украли 4500 BTC (~$305 млн), также обещает компенсировать убытки пользователей в полном объеме.

Граждане Японии активно используют криптовалюты, и власти стремятся сбалансировать стимулирование инноваций с защитой инвесторов. В результате, это привело к разработке и принятию эффективных законодательных мер, направленных на обеспечение экономической стабильности и безопасности.

Правовой статус криптовалют

Япония стала первой страной в мире, где криптовалюты были признаны законным платежным средством. Согласно принятому в 2017 году Закону о платежных услугах (PSA), криптовалюты определяются как «ценности, подобные активам», которые, в том числе, могут использоваться для оплаты товаров и услуг. При этом они не являются законным платежным средством наравне с японской иеной, а скорее, имеют статус, схожий с иностранными валютами. Тем не менее, использовать криптовалюты для расчетов, оплачивать ими товары и услуги разрешено, а в законодательстве о внешней торговле есть отдельные положения, касающиеся использования криптовалют для этих целей. К слову, в 2022 году были также внесены поправки, касающиеся ограничения криптовалютных операций с резидентами из юрисдикций, находящихся под санкциями.

Япония также стала первой страной в мире, где был принят специальный закон, регулирующий стейблкоины. Поводом к этому стал крах экосистемы Terra/LUNA, где пользователи потеряли миллиарды долларов, а стейблкоин UST (на тот момент второй по капитализации) полностью обесценился. В том же 2022 году страна приняла закон, обязующий всех эмитентов поддерживать 100% обеспечение эмиссии и гарантировать сохранность активов и обратный выкуп токенов. Эмиссию разрешили проводить только лицензированным финансовым компаниям, а алгоритмические стейблкоины запретили. Также закон определил стейблкоины как цифровые деньги. Он вступил в силу в июне 2023 года.

Провайдеры услуг виртуальных активов (ПУВА)

Закон о платежных услугах (PSA) является основным документом, регулирующим оборот криптовалют в Японии, и именно он устанавливает основные требования к криптокомпаниям. В Японии действуют строгие правила для криптовалютных бирж и обменников, включая требования по регистрации и обеспечению безопасности средств клиентов. Минимальный уставной капитал для криптокомпании составляет 10 млн иен (~$75000), она должна иметь реальное представительство в стране и хотя бы один из директоров должен быть гражданином Японии. Деятельность компании регулярно должен проверять специалист по соблюдению законодательства (так называемый compliance-manager).

Помимо вышеизложенного, все финансовые учреждения в Японии, к числу которых относятся и криптобиржи, обязаны соблюдать ряд других требований, в частности:

• разделять собственные активы и активы клиентов;

• ежегодно проходить аудит;

• идентифицировать всех клиентов и противодействовать отмыванию денег;

• сохранять конфиденциальность персональных данных своих клиентов;

• применять FATF Travel Rule.

Лицензии на осуществление деятельности выдает Управление финансовых услуг (FSA), и оно же является регулятором всей криптоотрасли.

Так как рынок развит, купить или продать криптовалюту в Японии не составит труда. В стране, в основном, популярны именно локальные площадки, такие как BitFlyer и Coincheck. До 2022 года одной из крупнейших криптобирж страны была компания Liquid, приобретенная FTX незадолго до краха американской площадки и переименованная в FTX Japan. Про ее судьбу мы рассказывали выше.

Майнинг

Из-за высокой стоимости электроэнергии, да и вообще всего (Япония – одна из самых дорогих стран мира) майнинг до настоящего времени не являлся особо перспективным занятием. Сложности добавляет также жесткое регулирование и высокие налоги на криптовалюты.

Однако в 2024 году начались эксперименты с майнингом на возобновляемых источниках энергии, в первую очередь солнечной. Энергетическая компания TEPCO (та самая, которая ответственна за аварию на АЭС Фукусима) в 2023 году запустила инициативу по майнингу биткоина на солнечных панелях, а в сентябре 2024 года стала подключать к действующим электростанциям майнинг-фермы с целью потребления избыточной энергии в период низкой нагрузки. АЭС, как и солнечные батареи, работают всегда на одной мощности, и компания таким образом планирует повысить эффективность своей деятельности. По ее прогнозам, при использовании всего 10 % этой избыточной энергии майнинг биткоина может ежегодно приносить доход в размере $2,5 млрд.

Налогообложение криптовалют

Криптовалюты в Японии подлежат налогообложению как инвестиционные активы, при этом налоги одни из самых высоких в мире, что ограничивает привлекательность рынка и снижает динамику его развития. Налоговая ставка на прибыль от торговли криптовалютами в настоящее время варьируется от 15% до 55%, в то время как максимальная ставка от торговли, например, акциями, может быть максимум 20%.

Для компаний же действует 30% налог на имущество (как инвестиция), в связи с чем они его платят даже если не получали прибыли от продажи. Не удивительно, что постоянно выдвигаются предложения как изменить налоговое законодательство в данной сфере. Еще в 2023 году Блокчейн-ассоциация Японии вышла с предложением уравнять налог на инвестиции в криптовалюты с налогами на вложения в традиционные финансовые инструменты. А в сентябре 2024 года уже Агентство финансовых услуг представило план по пересмотру налоговых ставок. Предполагается, что страна может снизить налоги уже в 2025 году.

В отличие от многих других стран Япония не стремится создавать цифровую иену. Основное внимание властей сосредоточено на регулировании и развитии существующего рынка криптовалют и блокчейн-технологий, а CBDC находятся на втором плане. И если регулирование криптовалют продолжает развиваться очень активно, решение о необходимости запуска национальной цифровой валюты центрального банка власти отложили аж до 2026 года.