Эпохальные провалы криптовалютных проектов последних лет: тренды и последствия.

В данном материале аналитическая команда ШАРД изучила крупнейшие провалы криптовалютных проектов, которые причинили наибольший ущерб пользователям за последние 3 года. О самых известных хакерских взломах за тот же период можно ознакомиться в материале Хакерские атаки на криптосервисы. Основные тренды.

К провалам криптовалютных проектов относятся крупные скам проекты, а также проекты, которые обанкротились вследствие неэффективного управления, рисковой политики, неквалифицированной команды, не учитывающие риски информационной и финансовой безопасности.

По данным статистики иностранных исследовательских компаний в области блокчейн–аналитики ущерб от деятельности скам проектов составляет около 50% всех преступных доходов в криптовалюте. Второе и третье место по объемам по этой классификации делят между собой ущерб от даркмаркетов и программ вымогателей.

С учетом того, что Россия все больше вовлекается в криптовалютную тематику, статистика по доли скам проектов в преступлениях с криптовалютой справедлива и для нас.

Для начала определимся с терминологией, что мы будем подразумевать под скам проектами. В первую очередь, это инвестиционные криптовалютные сервисы, которые создавались с целью получения выгоды мошенническим путем, им свойственно намеренное нарушение условий сделок и прекращение выплат ее участникам или клиентам. К таким проектам относятся и создатели «фейковых токенов».

Также к этой категории мы относим биржи и DeFi-проекты, намеренно организовавшие свое банкротство или хакерскую атаку («экзит-скам») для хищения средств пользователей.

Формально криптовалютные пирамиды также являются разновидностью инвестиционных скам проектов, использующие схему «понци» для привлечения новых клиентов. Однако в данном материале мы не будем рассматривать криптопирамиды, так как не так давно публиковали о них отдельное исследование.

Скам проекты появляются сейчас практически ежедневно. Создатели «успешных» проектов закрывают один проект и под новой вывеской открывают заново, часто отрабатывая уже имеющуюся клиентскую базу. Профильные криптовалютные форумы и телеграм-каналы в соответствующих разделах агрегируют такую информацию, однако до установления организаторов схемы и привлечения их к ответственности доходит далеко не всегда. Также и число пострадавших, и доказанный в рамках уголовных дел ущерб существенно разниться с первоначальной картиной. В качестве примера можно привести пирамиду Финико, где ущерб в рамках уголовного дела составляет менее 180 млн рублей, при том что по данным ряда исследователей сумма похищенных средств была более $2 млрд.

В обзоре мы рассматриваем только наиболее крупные скам проекты, в результате деятельности которых ущерб для пользователей составил более $10 млн, а также криптовалютные проекты, обанкротившиеся вследствие управленческих ошибок

Примеры наиболее крупных провальных проектов за последние 3 года

В апреле 2021 года Турецкая криптовалютная биржа Thodex совершила экзит-скам. Ущерб составил $2 млрд, число пострадавших - 391 000 человек. В примере с Thodex четко прослеживается, что биржа намеренно прекратила свою деятельность, чтобы украсть деньги пользователей и скрыться с ними, то есть в деятельности платформы есть все признаки скам-проекта.

В августе 2022 года основатель биржи был задержан в Албании. Биржа осуществляла свою деятельность с 2017 года по апрель 2021 года.

Украинская инвестиционная компания AssetG Finance (ранее Sudan Gold), ущерб составил $300 млн. Более подробно о проекте читайте в нашем расследовании $300М было похищено скам-проектом AssetG. Этот скам проект работал с марта по август 2021 года, число пострадавших оценивается от 4500 до 6000 человек.

Южнокорейский проект Terra был создан в 2018 году До Квоном и Дэниелом Шином. Он представлял собой децентрализованную финансовую платежную систему для создания стейблкоинов. Самая распространенная «стабильная» монета в экосистеме Terra – TerraUSD (UST). LUNA – это нативный токен Terra, который и обеспечивает привязанные к курсу фиата стейблкоины системы. В начале мая 2022 года произошел обвал токена LUNA, а после отвязка от доллара стейблкоина UST, в результате ущерб составил порядка $42 млрд. Число пострадавших превысило 200 000 человек, в отношении организаторов проекта возбуждено уголовное дело по статье мошенничество. В июне 2022 проект Terra (Luna) был перезапущен создателями. В марте 2023 года организатор проекта До Квон был задержан в Черногории.

Поскольку в экосистему LUNA финансировали многие крупные компании, за ее крахом последовала цепочка банкротств ряда компаний.

Сингапурский криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital, которому суд Британских Виргинских островов приказал ликвидироваться 27 июня 2022 года. Он был основан в 2012 году Кайлом Дэвисом и Су Чжу. Компания заняла миллиарды долларов для финансирования своей торговли и, согласно заявлениям о банкротстве в июле 2022 года, столкнулась с требованиями кредиторов в размере 3,5 миллиарда долларов. Основная причина краха – финансирование проекта Terra.

Celsius – инвестиционный криптовалютный фонд, созданный в 2017 году в США. В июне 2022 года он был первой крупной криптоплатформой, объявившей о банкротстве вследствие рисковой политики и ситуации с LUNA. В декабре 2022 года суд по делам о банкротстве США удовлетворил ходатайство группы держателей кастодиальных счетов Celsius Network (15 000 человек) о возврате им $43,87 млн в цифровых активах. При этом еще 22 000 пользователей претендуют на возмещение убытков в размере $150 млн.

Криптовалютная биржа FTX создана в мае 2019 году в Гонконге Сэмом Бенкман-Фридом и Зисяо «Гарри» Вана. Официально материнской компанией FTX выступала Alameda Research, принадлежавшая тем же владельцам. В 2021 году компания имела более миллиона пользователей и по объёму торгов была третьей по величине среди сервисов обмена криптовалют в мире.

В начале ноября 2022 года биржа объявила о своем банкротстве. К моменту кризиса криптобиржи её активы оценивались в $15,6 млрд, однако большая часть активов (около $14,6 млрд) была обеспечена токеном FTT, который печатала биржа FTX, и они ничем не обеспечены.

В отношении руководителей Alameda Research правоохранительными органами США возбуждено уголовное дело, в рамках которого до настоящего времени ведется судебный процесс. Общая сумма обязательств FTX составляет около $11,6 млрд. Опубликованное в начале апреля 2023 года расследование о причинах банкротства биржи в качестве причин называет некомпетентность команды, отсутствие информационной безопасности и управления рисками в бизнес-процессах, а также сосредоточение власти в руках Сэма Бенкмана-Фридома. Более подробно о крахе биржи FTX читайте в нашем материале Крах биржи FTX вызвал обвал на рынке криптовалют.

Тренды

Эпохальные провальные крипто проекты последних лет, а в особенности LUNA и FTX, повлекшие за собой цепочку банкротств компаний, вложивших средства в эти проекты, выходит за рамки обычных скам проектов. Влияние этих событий на криптосообщество было настолько велико, что породило «криптозиму» конца 2022 – начала 2023 года, которую пережили далеко не все проекты. Не будем касаться геополитических факторов, связанных с крахом этих крупных экосистем, однако отметим, что они заставили по-новому посмотреть на криптовалюту как явление и на стабильность централизованных и децентрализованных сервисов.

Почти все из рассмотренных крупных проектов изначально представляли собой законные сервисы, фонды или биржи, впоследствии обанкротившиеся или «соскамившиеся» под воздействием разных обстоятельств. Фонды Three Arrows Capital и Celsius пострадали от небезопасной инвестиционной политики, не учитывающей риски криптовалют и обеспеченности резервов (в том числе вкладывали в LUNA). FTX управлялось некомпетентными сотрудниками, не нанимались сотрудники информационной безопасности, резервы материнской компании были обеспечены акциями дочерней (то есть не обеспечены вовсе).

Во всех случаях рискованные и ничем не обеспеченные вложения средств одного не самого стабильного проекта в другой такой же привели краху целой системы сервисов, имеющих взаимные обязательства. Во многом это объясняется зачаточным уровнем международного регулирования инвестирования в криптосфере. В мире провайдеров финансовых услуг в сфере криптовалют действуют такие же правила как в традиционных финансах, а те ошибки, которые давно были пройдены в банковском и инвестиционном секторе, у криптокомпаний еще возможно впереди.

С учетом того, что за 2021 – 2022 года общий ущерб от краха крупных криптовалютных проектов составил не менее $64 млрд, рынок криптовалютных инвестиций ожидает новый раунд международного и национального регулирования. В этой теме есть конечно и философский аспект, связанный с тем, что если люди и компании готовы рисковать ради сверхприбыли в условиях неопределенности, то как бы регуляторы не предупреждали о рисках и не устанавливали требования к лицензированию бирж, переложить ответственность за рисковую деятельность с инвесторов не получиться.

Практика возврата средств

В отношении большинства рухнувших проектов до сих пор идут судебные процессы в США, Турции и Южной Корее, и власть в целом на стороне потерпевших. Другой вопрос, как организаторы проектов смогут покрыть весь ущерб или как-то его диверсифицировать. Возможно, правительства указанных стран либо крупные биржи (например, Binance) окажут помощь и вернут часть средств пострадавшим как жест доброй воли, однако скорее только части из них удастся получить компенсации.

Обо всех случаях, связанных с конкретными адресами криптовалюты и рассматриваемыми рисками, Вы можете сообщить на сайте в разделе «Сообщить о подозрительном адресе», чтобы уберечь других пользователей от рисков взаимодействия с такими адресами и их владельцами.