Криптовалюты в Азии: Сингапур

Сингапур – один из крупнейших мировых финансовых центров, конкурирующий с Гонконгом за право называться основным финансовым центром Азии. Но, в отличие от Гонконга, где криптовалютная отрасль получила поддержку со стороны регуляторов только в 2023 году после одобрения материкового Китая, Сингапур стал одним из первых государств в мире, внедривших четкое регулирование криптовалют, что сделало его привлекательным местом для инвестиций и инноваций в области финтеха. В данном случае, вероятно, примером послужили Япония или другие государства Юго-Восточной Азии, также возлагающие большие надежды на цифровые активы.

Как и в большинстве азиатских стран, сингапурское общество и власти проявляют положительное отношение к криптовалютам. Граждане и компании активно инвестируют в криптовалюты, а правительство создает благоприятные условия для развития финтех-компаний. Криптовалюты можно использовать для оплаты товаров и услуг, так как еще в 2020 году местный регулятор – Валютное управление Сингапура (MAS) признало их законным средством обмена, что способствовало дальнейшему росту популярности цифровых активов среди населения и бизнеса.

Правовой статус криптовалют

Регулирование криптовалют строится по принципу «какие риски – такие и механизмы их снижения». В связи с этим, в Сингапуре отсутствуют специальные законы, регулирующие исключительно криптовалютную отрасль. Вместо этого правовой статус криптовалют определяется через уже существующие законодательные акты, такие как Закон о ценных бумагах и фьючерсах (SFA) и Закон о платежных услугах (PSA). Валютное управление Сингапура выпустило разъяснения, согласно которым криптовалюта признается имуществом, которое можно обменивать на товары и услуги. Это означает, что как физические, так и юридические лица могут использовать криптовалюты для расчетов, что делает их законным средством обмена.

Следствием такого подхода является то, что различные криптовалюты регулируются по-разному. В зависимости от характеристик каждой криптовалюты она может рассматриваться как регулируемый продукт, такой как продукт рынка капитала (включая ценные бумаги), электронные деньги или цифровой платежный токен (DPT), или же как нерегулируемый цифровой токен, используемый строго в утилитарных целях (utility token).

Регулирование стейблкоинов

Сингапур также стал одной из первых стран, разработавших четкие правила регулирования оборота и эмиссии стейблкоинов в ответ на крах экосистемы Terra/LUNA и банкротство криптобиржи FTX. В первую очередь, правила устанавливают требования, касающиеся эмитентов стейблкоинов, которые обязаны обеспечивать свои токены резервами, хранящимися в низкорисковых и высоколиквидных активах. Размер резервов должен постоянно равняться или превышать объем стейблкоинов, находящихся в обращении.

Эмитенты обязаны возвращать держателям стейблкоинов их номинальную стоимость в течение пяти рабочих дней с момента запроса на погашение и предоставлять пользователям необходимую информацию о своих резервах, включая результаты аудита, что способствует повышению прозрачности и доверия к стейблкоинам.

Использовать иностранные (глобальные) стейблкоины вроде USDT от Tether также не запрещено, но, согласно действующим правилам, только стейблкоины, выпущенные в Сингапуре и привязанные к сингапурскому доллару или любой валюте стран G10, признаются «регулируемыми», что позволяет придать им больший вес в глазах потенциальных приобретателей и свободно использовать для любых сделок в стране.

Установлены минимальные требования к капиталу эмитентов в размере 1 млн сингапурских долларов (около 740 тыс. долл. США) и обязанность по выкупу всего объема эмиссии в любой момент времени.

Провайдеры услуг виртуальных активов (VASP)

В Сингапуре для компаний, работающих с криптовалютами и другими платежными услугами, предусмотрены две основные категории лицензий: Standard Payment Institution (SPI) и Major Payment Institution (MPI). Эти лицензии регулируются Законом о платежных услугах и имеют разные требования и ограничения. В первую очередь они касаются минимального уставного капитала и наличия страхового депозита, что делает создание MPI почти в 3 раза затратнее, чем SPI.

Деятельность провайдеров услуг виртуальных активов регулируется MAS, отвечающим за надзор и развитие правовых рамок. Для получения лицензии заявители должны зарегистрировать компанию в юрисдикции, назначить как минимум одного исполнительного директора – гражданина страны, также иметь уставной капитал не менее 100 000 SGD (примерно 73 500 USD), в случае если это SPI. Для MPI требуется УК в два с половиной раза большего размера.

Как и во всех юрисдикциях с развитым криптовалютным регулированием, компаниям необходимо соблюдать требования по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, изложенные в Уведомлении MAS PSN02. Отдельные лицензионные требования предусмотрены для сингапурских компаний, оказывающих услуги за пределами города.

В основном открывают именно MPI, которых зарегистрировано около 200 компаний. Это связано с высоким интересом к юрисдикции для развития глобального криптовалютного бизнеса, а лицензия MPI позволяет обслуживать большое количество клиентов и совершать трансграничные операции. В Сингапуре зарегистрированы и одни из самых крупных криптобирж в мире, например, Crypto.com, а также многие глобальные биржи имеют лицензию MAS для предоставления услуг по торговле криптовалютами с использованием гонконгского доллара. В 2020 году крупнейший банк Сингапура, DBS, запустил свою собственную биржу для торговли криптовалютами, созданную специально для других финансовых институтов и портфельных управляющих.

Тем не менее, в отличие от Гонконга, сингапурские регуляторы пока не планируют запускать криптовалютные ETF, что свидетельствует об осторожном подходе к регулированию децентрализованных финансов.

Налогообложение

В Сингапуре не взимается налог на прирост капитала для физических лиц, что означает, что прибыль от продажи криптовалют не облагается налогом. Это делает страну особенно привлекательной для долгосрочных инвесторов и трейдеров.

Если физическое лицо или компания занимается торговлей криптовалютами как бизнесом, полученные доходы будут облагаться подоходным налогом по стандартной ставке 17%. Это относится к случаям, когда торговля осуществляется на регулярной основе и приносит прибыль. При этом криптовалютные прибыли могут классифицироваться как капитальные или операционные.

НДФЛ также весьма умеренный и варьируется от 0% (для дохода до $15 000) до 22%. Нерезиденты, как и компании, платят по «плоской» ставке в размере 15%. Специальных налогов на криптотранзакции не установлено, налог взымается только с фактических доходов, в том числе от криптотрейдинга.

Притягательность города для криптовалютных стартапов обусловлена самым высоким рейтингом в мире по уровню развития цифровой инфраструктуры, согласно индексу Tufts/Fletcher Digital Evolution Index, а также вторым местом в рейтинге Всемирного банка по индексу легкости ведения бизнеса. А согласно индексу глобальных финансовых центров 2023 года, Сингапур является самым конкурентоспособным финтех-центром в Азиатско-Тихоокеанском регионе, все же опережая Гонконг, которому пока еще приходится находиться в положении догоняющего.