Изучение кошельков компаний биткоин-инвесторов

Изучение кошельков компаний биткоин-инвесторов

Не секрет, что правительственные структуры разных стран, а также крупные инвестиционные фонды на определенных этапах развития крипто индустрии начали участвовать в майнинге и приобретали криптовалюту в основном в инвестиционных целях, для хеджирования рисков, связанных с инфляцией фиатных валют. Часть игроков при падении рынка продавали криптовалюту (например, компания Tesla), но многие институционалы продолжают придерживаться политики Hold и по сей день. И хотя доля государственного и корпоративного участия во владении биткоином во всем мире составляет менее 7%, тренды, которым следуют такие крупные игроки, задают тон всему крипторынку:

• Задают исходящий и нисходящий тренды движения цены криптовалюты;
• Приобретение криптовалюты крупными участниками рынка – это в том числе и шаг в сторону легализации криптовалюты;
• Поддержка криптовалют публичными компаниями способствует нормализации восприятия цифровых активов бизнесом и обычными людьми, а также дальнейшему проникновению криптовалют в мировую экономику.

Особенно актуальны эти тренды в условиях современной неопределенности геополитических и экономических процессов в мире, утраты доверия населения к криптовалютам после хакерских взломов и провалов за последние 2 года (LUNA, FTX, взломы крупнейших DeFi протоколов).

Основные публичные компании, вложившие средства в криптовалюты:

По состоянию на 09 августа 2023 года, по данным ресурса bitcointreasuries.net, ТОП-10 публичных компаний, владеющих BTC, выглядит следующим образом:

• Microstrategy, Inc. владеет 152 800 BTC (около $4,5 млрд);
• Marathon Digital Holdings владеет 11 466 BTC (около $345 млн);
• Tesla, Inc. владеет 9 720 BTC (около $291 млн);
• Coinbase Global, Inc. владеет 9 480 BTC (около $284 млн);
• Hut 8 Mining Corp владеет 8 388 BTC (около $251 млн);
• Block, Inc. владеет 8 027 BTC (около $241 млн);
• Riot Blockchain, Inc. владеет 6 974 BTC (около $209 млн);
• Galaxy Digital Holdings Ltd владеет 4 000 BTC (около $120 млн);
• Bitcoin Group SE владеет 3 589 BTC (около $107 млн);
• Hive Blockchain владеет 2 351 BTC (около $70 млн);

Тенденции:

Оценивая страны, которые представляют указанные публичные компании, следует отметить, что здесь тотальное господства США (6 из 10 компаний имеют их юрисдикцию), 3 компании из Канады (Hut 8 Mining Corp, Galaxy Digital Holdings Ltd и Hive Blockchain) и одна из Германии (Bitcoin Group SE).

Все организации, представленные в списке, в основном связаны с майнингом как основным видом деятельности, часть — это инвестиционные компании и биржи и Tesla как технологическая компания.

Общая тенденция по сравнению, например, с прошлым годом - постепенное наращивание хранимых объемов, при этом ТОП-3-ка компаний не меняется с 2021 года. Из компаний с 2021 года добавила больше всего BTC в свой портфель Microstrategy (22 634 BTC), Marathon Digital Holdings (2 910 BTC), Coinbase Global, Inc (10 766 BTC) и Hut 8 Mining Corp. (2 237 BTC).

С учетом того, что с 2021 года ТОП-10 почти не менялся, в него за это время все-таки вошли три новых участника: Galaxy Digital Holdings (12 545 BTC), Tesla (10 500 BTC) и Riot Platforms (7 275 BTC) теперь они занимают третье, пятое и восьмое место по общему количеству биткоинов.

Насколько успешно компании инвестируют криптовалюту, можно судить, например, по результатам исследования, проведенного компанией Coingecko, опубликованного в начале августа 2023 года. По их данным, на июль только две публичные компании из десяти крупнейших держателей биткоина оказались с нереализованной прибылью. У других компаний из топ-10 нереализованная прибыль от вложений в биткоин находилась в диапазоне от 9,79% (Block) до 106,3% (Marathon Digital Holdings). Понятно, что вложившиеся в биткоин компании имеют в своем портфеле и другие криптовалюты, и при комплексном анализе ситуация могла быть иной, однако достоверные данные достаточно сложно получить.

Большинство компаний, инвестирующих в криптовалюты, не раскрывают точную дату и время, когда они совершают свои покупки, поскольку публичность таких сделок может сильно «раскачать» рынок, дать понять планы компании и отразится, например, на цене ее акций.

Вместо этого такие компании обычно предоставляют диапазон продолжительностью около одной или двух недель. В пределах этого диапазона они могут совершить либо одну крупную покупку, либо несколько мелких. На основании данных, раскрываемых компаниями о своем финансовом состоянии, а также на основании анализа операций в сетях блокчейн по косвенным признакам собирается информация об объемах, принадлежащих компании в конкретной криптовалюте, и данные о возможно используемых ею адресах.

Следует также отметить связь роста стоимости криптовалюты и стоимости акций таких публичных компаний, однако тут могут оказывать влияние и другие рыночные и нерыночные факторы. Так падение более чем на 20% акций компании Coinbase в июне 2023 года связано с иском к ней со стороны SEC.

Данные об известных крипто кошельках таких публичных компаний

1. Microstrategy

В сети Интернет опубликованы 2 адреса, возможно принадлежащих Microstrategy: 1P5ZEDWTKTFGxQjZphgWPQUpe554WKDfHQ и 1FzWLkAahHooV3kzTgyx6qsswXJ6sCXkSR (адрес на бирже Coinbase), однако сопоставление времени, когда адреса были созданы (февраль 2019 года), не совсем совпадает с временем, когда компания объявила о покупке биткоинов – август 2020 года.

При этом в июле 2022 года средства с указанных выше адресов были выведены на биржевые адреса Coinbase 1LQoWist8KkaUXSPKZHNvEyfrEkPHzSsCd и Gemini 1NYAd6fA2dc5xowuweFUSDRqRTEzDwk28.

В декабре 2022 года и мае 2023 года средства с адреса 1LQoWist8KkaUXSPKZHNvEyfrEkPHzSsCd были направлены на адрес 1JHceFenZHACSRPD6tE4bfU6yJ83wTG6kH (текущий баланс 11 000 BTC), с указанного адреса в июне 2023 года средства перекочевали еще на 3 адреса, где и находятся в настоящее время:

• bc1qhk0ghcywv0mlmcmz408sdaxudxuk9tvng9xx8g, текущий баланс 7756 BTC;
• bc1ql49ydapnjafl5t2cp9zqpjwe6pdgmxy98859v2, текущий баланс 118 300 BTC;
• bc1qmxcagqze2n4hr5rwflyfu35q90y22raxdgcp4p, текущий баланс 3 461 BTC.

C учётом того, что объем средств примерно совпадает с заявленной суммой, а распределение средств происходит между указанными адресами, можно сделать обоснованное предположение, что все они управляются одной компанией и скорее всего это Microstrategy.

С графом связей можно ознакомиться по ссылке.

2. Marathon Digital Holdings

В открытых источниках мы нашли два старых адреса MaraPool, структурно входящей в Marathon Digital Holdings, активных до августа 2021 года: 3LC8dDKyBsrWPfzhXyt7aAyjXxGYkfDdHu и 3D72db1KMCnj7FL7MBsmxTw81z2bVu4UN5.

Несмотря на то, что средства на адреса были получены в результате майнинга, изучение движения средств привело нас к адресу 19VBqLkbMywnX5QMUg7LsHgbzsLh9as4MS, связанному с маркетплейсом Hydra, баланс которого на текущий момент составляет 7 562 BTC. Крупная публичная компания, официально заявляющая о владении биткоинами, маловероятно будет связана с отмыванием средств Hydra, в связи с чем указанные адреса, полагаем, не связаны со средствами, декларированными Marathon Digital Holdings. С графом связей можно ознакомиться по ссылке.

3. Tesla

В феврале 2021 года Tesla объявила, что приобрела биткоины на сумму около $1,5 миллиарда, а потом продала почти 75% своего портфеля в связи с падением курса биткоина с $36 тыс. до $23 тыс. Из годового отчета компании следует, что во 2-м квартале 2022 года она продала свои цифровые активы на 936 млн.

В публичных источниках упоминается якобы принадлежащий им адрес bc1qt4h06ssqtwncv5rtf8c8v53emwmvr9j5peq9quj9vf0jzu2egnxqpesxny, c которого в апреле 2021 года было продано около 90 000 BTC на биржу Binance, а также адрес из того же кластера bc1qvpgyac88vqtslewxu7yu9dqwp8rd83zch55zpm3xgn3mgg72w3kqv0s8qa, через который прошло более 500 000 BTC.

Изученные указанные адреса, а также их кластера свидетельствуют, что активы поступили на эти адреса с бирж и были выедены туда же, однако даты перевода средств и объемы не соответствуют, в связи с чем утверждать о принадлежности адресов компании Tesla достаточно сложно. С графом связей можно ознакомится по ссылке.

Выводы

Представленные в сети Интернет данные о принадлежности конкретных адресов крупным публичным компаниям всегда требуют перепроверки и анализа. Кроме биткоина компании могут перевести средства в стейблкоины и даже в собственную валюту.

Поиск информации о принадлежности криптовалютных адресов публичным компаниям идет и по вполне легальному сценарию: размещение объявления на платформе Arkham о поиске за вознаграждение. Так около месяца назад были объявлены поиски адресов компании Microstrategy и Илона Маска.

Относительная прозрачность операций в открытых сетях блокчейн накладывает определенные сложности, связанные с анонимизацией операций публичных компаний с криптовалютой. В фиатных деньгах данные об активах компании могут быть раскрыты в отчетности, а информация о конкретных счетах, где хранятся средства, составляет коммерческую тайну. Баланс между анонимностью и открытостью в криптовалюте пока не достигнут, поэтому вычислять и анализировать криптовалютные адреса публичных компаний может любой желающий.

Обо всех случаях, связанных с конкретными адресами криптовалюты и рассматриваемыми рисками, Вы можете сообщить на сайте в разделе «Сообщить о подозрительном адресе», чтобы уберечь других пользователей от рисков взаимодействия с такими адресами и их владельцами.