Риски стейблкоинов

#ШАРД #крипто #риски #стейблкоины #AML #KYT
101

Отличительной чертой всех криптовалют является волатильность цен, что ограничивает их привлекательность для использования в торговле, залогах или при необходимости сохранения капитала. Криптовалюты могут как расти, так и резко упасть на десятки процентов и более. На помощь приходят стабильные монеты или стейблкоины, стоимость которых привязана к другому, более понятному активу, такому как доллары США или золото, цена на которые двигается в такт с мировой экономикой. Цена стейблкоинов, в идеале, не зависит от волатильности криптовалютного рынка, а их использование позволяет этот рынок развивать. Инвесторы всегда могут оперативно обменять свои волатильные активы на стейблкоины и переждать период ценовой неопределенности. К слову, именно появление USDT от Tether в 2019 году ознаменовало ренессанс крипторынка и способствовало развитию как централизованных криптобирж, так и DEX.

Надежность

Как и в случае с любым активом, использование стейблкоинов сопряжено с определенными рисками. В первую очередь, не все стейблкоины на самом деле надежны. Как и с любым другим криптовалютным токеном, необходимо внимательно изучить монету, с которой вы собираетесь работать, и понять, за счет чего она поддерживает свою стоимость и что собой представляет.

Есть множество примеров «отвязки» цены стабильной монеты от базового актива. Некоторые были фатальны для самой монеты и очень болезненны для всей криптоиндустрии, как крах стейблкоина UST, в других случаях стейблкоин переживал кризис и возвращал свою привязку к стоимости базового актива. Например, во время банковского кризиса в США в марте 2023 года на 20% падал DAI, но в дальнейшем, в связи с верой в него сообщества, достаточно быстро вернул свою стоимость.

Санкции

Стейблкоины, хоть изначально и задумывались как инструмент для облегчения торговли криптовалютами, активно используются и в торговле, притом в первую очередь странами, которые так или иначе испытывают трудности в проведении операций в долларах и Евро. При этом крупнейший эмитент стейблкоинов в мире – зарегистрированная в Гонконге компания Tether, имеет в США лицензию на оказание услуг по переводу денег и очень внимательно прислушивается к сигналам, исходящим от американских властей.

С властями США Tether сотрудничала всегда и проводила по требованию правоохранительных органов заморозку средств. В настоящий момент в черном списке компании более 1500 адресов и их количество постоянно растет. 15 декабря 2024 года Tether опубликовала пресс-релиз, где сообщила, что подключает к своей платформе ФБР, Секретную службу и Казначейство США. Также было объявлено о том, что компания берет курс на инициативное выявление использования своих токенов в противоправных целях, в том числе связанных с обходом санкций. 16 декабря компания обновила свои Политики, где установила новые правила в сфере ПОД/ФТ. Было включено новое определение санкционного лица, согласно которому к таким лицам компания будет относить «любое лицо или адрес цифровых токенов, которые: (i) специально указаны в любом санкционном списке; или (ii) 50% и более токенов на котором прямо или косвенно принадлежат любому лицу или группе лиц, связанным с лицом или лицами, указанными в любом Санкционном списке, или правительству или государственному должностному лицу, связанным с запрещенной юрисдикцией».

Таким образом, компания предоставляет доступ к своей информации правоохранительным органам и готова инициативно выявлять лиц из санкционных списков, а также связанных с юрисдикциями, в отношении которых наложены санкции или находящихся в черном списке ФАТФ. Кстати говоря, список лиц и адресов, связанных с такими юрисдикциями, может быть крайне широким, а информации о них у западных правоохранительных органов достаточно, так как большинство криптокомпаний используют именно западные системы он-чейн аналитики, собирающие в том числе и данные об адресах их клиентов.

Очередной скачек блокировок со стороны Tether случился после заявления государственной нефтяной компании Венесуэлы PDVSA об использовании USDT для торговли нефтью в обход санкций. Тогда же компания заявила, что решительно будет препятствовать этому и объявила о рекрутинге специалистов в сфере ИИ.

Надо понимать, что регулируемые стейблкоины, выпускаемые контролируемыми американскими властями компаниями, являются практически полным аналогом обычного доллара. Более того, компания-эмитент в любой момент может заморозить кажущийся ей подозрительным адрес и запросить прохождение процедур KYC у его владельца. В случае если владелец - лицо из списка OFAC SDN, активы так и останутся замороженными.

Получается, что с учетом все большего контроля государственных регуляторов над криптосферой, те, кому требуется традиционная для крипторынка децентрализация и связанная с ней безопасность, должны обращать внимание на по-настоящему децентрализованные проекты, такие как DAI.

Мошенничество

Мошенники также используют USDT в своих схемах. Например, они создают фальшивые смарт-контракты USDT, используя токены, которыми могут расплатиться с пользователем, а об обмане он поймет только через некоторое время, когда захотет вывести эти монеты или рассчитаться с кем-нибудь. Часто такие мошеннические предложения можно получить от тех, кто предлагает обменять криптовалюту по «выгодному курсу».

Более продвинутый вариант мошеннической схемы с использованием фальшивых USDT заключается, в том, что хакеры создают фальшивые USDT и переводят их на биржевые кошельки. Если биржа не использует механизм проверки токена, такой депозит может быть принят её системой как настоящий, под его обеспечение можно получить кредит в другой криптовалюте и вывести ее. Сейчас крупные сервисы обмена и биржи, в основной массе, проводят проверки токена, однако в 2018 и даже в 2020-х годах по такой схеме на ряд бирж, в том числе Bitfinex, был совершен перевод фальшивых токенов USDT на блокчейне Omni.

Также встречаются случаи, когда мошенники создают собственные сервисы со встроенным фальшивым USDT, например, криптовалютные кошельки с дизайном, похожим на популярные сервисы. Если пользователь по ошибке установит такой «лже-сервис», то получив настоящие USDT они могут быть автоматически обменяны на «фальшивые». Примером такого сервиса служит мошеннический проект Project Impulse.

Подробнее о феномене фейковых USDT и схемах их использования можно прочитать в нашем материале.

Команда ШАРД